Briefing del mattino – 21 novembre 2025, 08:35 CET
Executive summary
- Contesto generale (21 novembre 2025): Contesto misto: indici azionari senza direzione forte, con rotazioni settoriali e flussi selettivi.
- Equity: bias medio su US500/NAS100/GER30 pari a -0.03; attenzione a breakout/fakeout sui massimi/minimi recenti.
- FX: FX: EURUSD con bias neutrale; il cambio resta guidato dal differenziale Fed/BCE e dai dati su inflazione e lavoro.
- Commodities: Commodities: gold con bias neutrale e WTI con bias neutrale; i flussi riflettono sia fattori macro sia news specifiche su tassi e crescita.
- Volatilità: Volatilità: VIX su livelli intermedi; il mercato prezza un rischio moderato di correzioni tattiche ma senza stress sistemico.
- Focus tattico di giornata: Focus tattico di giornata: mercato in attesa di nuovi catalyst macro; operatività più tattica su supporti/resistenze e attenzione a eventuali headline improvvise.
1. Overnight & calendario macro (CET)
Asia
- Asia senza direzionalità forte: movimenti contenuti e focus su news locali e dati cinesi/giapponesi.
Europa
- Future europei poco mossi; quadro per ora neutro con investitori in attesa di nuovi catalyst macro/politici.
USA
- Future USA misti e senza direzione chiara: mercato in fase di consolidamento dopo i movimenti delle ultime sedute.
Calendario macro (CET)
- Calendario macro di rilievo moderato, ma con alcune pubblicazioni che possono muovere il sentiment su indici e FX.
- Mattinata: indicatori di fiducia/produzione in area euro e aggiornamenti locali.
- Pomeriggio: dati USA su inflazione, lavoro o attività (a seconda del giorno), chiave per il cambio EURUSD e gli indici USA.
- Serata: eventuali discorsi di membri Fed/BCE e statistiche su condizioni finanziarie da monitorare per possibili spike di volatilità.
2. Livelli tecnici chiave
Livelli tecnici chiave
Livelli calcolati sui dati di chiusura di ieri, aggiornati al 21 novembre 2025.
Gold (XAUUSD / GC)
- Chiusura ieri: 4.031,80
- Range ieri: 4.021,60 – 4.089,40
- Pivot classici: P 4.047,60 · S1 4.005,80 · R1 4.073,60 · S2 3.979,80 · R2 4.115,40
- Contesto: seduta moderatamente ribassista, con chiusura nella parte bassa del range giornaliero.
WTI Crude (CL)
- Chiusura ieri: 57,99
- Range ieri: 57,91 – 58,80
- Pivot classici: P 58,23 · S1 57,67 · R1 58,56 · S2 57,34 · R2 59,12
- Contesto: seduta chiaramente ribassista, con chiusura nella parte bassa del range giornaliero.
EUR/USD
- Chiusura ieri: 1,1549
- Range ieri: 1,1527 – 1,1550
- Pivot classici: P 1,1542 · S1 1,1534 · R1 1,1557 · S2 1,1519 · R2 1,1565
- Contesto: seduta sostanzialmente laterale, con chiusura nella parte alta del range giornaliero.
Nasdaq 100 (NDX)
- Chiusura ieri: 24.054,38
- Range ieri: 24.021,44 – 25.222,95
- Pivot classici: P 24.432,92 · S1 23.642,90 · R1 24.844,41 · S2 23.231,41 · R2 25.634,43
- Contesto: seduta chiaramente ribassista, con chiusura nella parte bassa del range giornaliero.
S&P 500 (SPX)
- Chiusura ieri: 6.538,76
- Range ieri: 6.534,05 – 6.770,35
- Pivot classici: P 6.614,39 · S1 6.458,42 · R1 6.694,72 · S2 6.378,09 · R2 6.850,69
- Contesto: seduta chiaramente ribassista, con chiusura nella parte bassa del range giornaliero.
DAX (DE40 / GER40)
- Chiusura ieri: 23.278,85
- Range ieri: 23.277,09 – 23.512,49
- Pivot classici: P 23.356,14 · S1 23.199,80 · R1 23.435,20 · S2 23.120,74 · R2 23.591,54
- Contesto: seduta moderatamente rialzista, con chiusura nella parte bassa del range giornaliero.
FTSE MIB
- Chiusura ieri: 42.918,00
- Range ieri: 42.881,00 – 43.292,00
- Pivot classici: P 43.030,33 · S1 42.768,67 · R1 43.179,67 · S2 42.619,33 · R2 43.441,33
- Contesto: seduta moderatamente rialzista, con chiusura nella parte bassa del range giornaliero.
Russell 2000 (RUT)
- Chiusura ieri: 2.305,11
- Range ieri: 2.303,46 – 2.404,25
- Pivot classici: P 2.337,61 · S1 2.270,96 · R1 2.371,75 · S2 2.236,82 · R2 2.438,40
- Contesto: seduta chiaramente ribassista, con chiusura nella parte bassa del range giornaliero.
3. Volatilità: realized vs implied
Volatilità: realized vs implied e term-structure
- VIX (S&P 500): ~26.4 %, moderatamente sopra la media 20 giorni: il mercato paga protezione, ma senza panico.
- VXN (Nasdaq 100): ~32.7 %, moderatamente sopra la media 20 giorni: il mercato paga protezione, ma senza panico.
- GVZ (Gold): ~22.9 %, in linea con la media recente: nessun eccesso evidente di paura o compiacenza.
- OVX (Oil): ~36.4 %, in linea con la media recente: nessun eccesso evidente di paura o compiacenza.
- EVZ (EURUSD): dati non disponibili (problema feed o storico insufficiente).
-
VDAX (DAX): dati non disponibili (problema feed o storico insufficiente).
-
Realized vs implied (SPX): realized 10g ~15.5 %, VIX ~26.4 %. La volatilità implicita prezzata dal VIX è molto sopra la realized a 10 giorni: premio al rischio elevato.
4. Opzioni & 0DTE – Nota importante
Sezione pensata per essere popolata dal server con dati aggiornati di open interest e volumi sulle opzioni (QuikStrike, CME, Cboe, Eurex, ecc.). I blocchi sottostanti usano placeholder HTML facilmente sostituibili via script lato server.
4.1 Opzioni & put/call wall per indice
S&P 500 (SPX / SPY)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 5775.0 | Call wall | ||
| 200.0 | Put wall |
Russell 2000 (RUT / RTY / IWM)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 3450.0 | Call wall | ||
| 1350.0 | Put wall |
4.2 Opzioni & put/call wall per azioni
Google (GOOGL)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 75.0 | Call wall | ||
| 70.0 | Put wall |
Nvidia (NVDA)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 5.0 | Call wall | ||
| 25.0 | Put wall |
Apple (AAPL)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 5.0 | Call wall | ||
| 75.0 | Put wall |
Tesla (TSLA)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 100.0 | Call wall | ||
| 610.0 | Put wall |
Meta (META)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 100.0 | Call wall | ||
| 150.0 | Put wall |
Amazon (AMZN)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 50.0 | Call wall | ||
| 55.0 | Put wall |
Microsoft (MSFT)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 305.0 | Call wall | ||
| 265.0 | Put wall |
Netflix (NFLX)
| Strike | Call OI | Put OI | Wall |
|---|---|---|---|
| 1200.0 | Call wall | ||
| 1000.0 | Put wall |
Fine della sezione Opzioni.
5. Playbook e livelli intraday
Tactical playbook (intraday / multiday)
- Gold (XAUUSD / GC): pivot giornaliero in area 4.047,70, primo supporto S1 4.006,00, secondo supporto S2 3.979,90, prime resistenze R1 4.073,80 e R2 4.115,50. Bias neutrale: contesto più adatto a strategie di range-trading tra 4.006,00 e 4.073,80, o strutture opzionali market-neutral intorno al pivot 4.047,70. Trigger direzionali solo su breakout confermati oltre 4.115,50 o sotto 3.979,90.
- WTI Crude (CL): pivot giornaliero in area 58,23, primo supporto S1 57,67, secondo supporto S2 57,34, prime resistenze R1 58,56 e R2 59,12. Bias neutrale: contesto più adatto a strategie di range-trading tra 57,67 e 58,56, o strutture opzionali market-neutral intorno al pivot 58,23. Trigger direzionali solo su breakout confermati oltre 59,12 o sotto 57,34.
- EUR/USD (spot & 6E): pivot giornaliero in area 1,1542, primo supporto S1 1,1534, secondo supporto S2 1,1519, prime resistenze R1 1,1557 e R2 1,1565. Bias neutrale: contesto più adatto a strategie di range-trading tra 1,1534 e 1,1557, o strutture opzionali market-neutral intorno al pivot 1,1542. Trigger direzionali solo su breakout confermati oltre 1,1565 o sotto 1,1519.
- Nasdaq 100 (NDX / QQQ): pivot giornaliero in area 24.432,92, primo supporto S1 23.642,90, secondo supporto S2 23.231,41, prime resistenze R1 24.844,41 e R2 25.634,43. Bias neutrale: contesto più adatto a strategie di range-trading tra 23.642,90 e 24.844,41, o strutture opzionali market-neutral intorno al pivot 24.432,92. Trigger direzionali solo su breakout confermati oltre 25.634,43 o sotto 23.231,41.
- S&P 500 (SPX / SPY): pivot giornaliero in area 6.614,39, primo supporto S1 6.458,42, secondo supporto S2 6.378,09, prime resistenze R1 6.694,72 e R2 6.850,69. Bias neutrale: contesto più adatto a strategie di range-trading tra 6.458,42 e 6.694,72, o strutture opzionali market-neutral intorno al pivot 6.614,39. Trigger direzionali solo su breakout confermati oltre 6.850,69 o sotto 6.378,09.
- DAX (DE40 / ODAX): pivot giornaliero in area 23.356,14, primo supporto S1 23.199,80, secondo supporto S2 23.120,74, prime resistenze R1 23.435,20 e R2 23.591,54. Bias neutrale: contesto più adatto a strategie di range-trading tra 23.199,80 e 23.435,20, o strutture opzionali market-neutral intorno al pivot 23.356,14. Trigger direzionali solo su breakout confermati oltre 23.591,54 o sotto 23.120,74.
- FTSE MIB (FTSEMIB / FIB / MIBO): pivot giornaliero in area 43.030,33, primo supporto S1 42.768,67, secondo supporto S2 42.619,33, prime resistenze R1 43.179,67 e R2 43.441,33. Bias neutrale: contesto più adatto a strategie di range-trading tra 42.768,67 e 43.179,67, o strutture opzionali market-neutral intorno al pivot 43.030,33. Trigger direzionali solo su breakout confermati oltre 43.441,33 o sotto 42.619,33.
- Russell 2000 (RUT / RTY / IWM): pivot giornaliero in area 2.337,61, primo supporto S1 2.270,96, secondo supporto S2 2.236,82, prime resistenze R1 2.371,75 e R2 2.438,40. Bias neutrale: contesto più adatto a strategie di range-trading tra 2.270,96 e 2.371,75, o strutture opzionali market-neutral intorno al pivot 2.337,61. Trigger direzionali solo su breakout confermati oltre 2.438,40 o sotto 2.236,82.
Questo commento ha scopo puramente informativo e didattico e non costituisce in alcun modo una raccomandazione personalizzata di investimento, né sollecitazione al pubblico risparmio. I livelli indicati sono basati su dati di mercato ritenuti affidabili ma non garantiti; operare con strumenti derivati e a leva comporta un elevato livello di rischio.
Disclaimer: Le informazioni e le opinioni contenute in questo documento sono fornite a solo scopo informativo e non costituiscono in alcun modo consulenza finanziaria, offerta, raccomandazione o sollecito all'acquisto o alla vendita di qualsiasi strumento finanziario. Ogni decisione di investimento deve essere presa in autonomia e dopo un'attenta valutazione dei rischi. L'autore non si assume alcuna responsabilità per eventuali perdite o danni derivanti dall'utilizzo delle informazioni qui contenute. La negoziazione di strumenti finanziari comporta rischi significativi di perdita.