Morning markets

Briefing del mattino – 17 novembre 2025, 08:35 CET

Executive summary

• Contesto generale (17 novembre 2025): tono di mercato misto tra Europa e USA, con attenzione ai dati macro del pomeriggio.
• Equity: indici principali vicini ai massimi recenti; possibili prese di profitto su tech/growth dopo l'ultimo rally.
• FX: EURUSD ancora ancorato in area 1,15–1,17; il mercato valuta il differenziale Fed/BCE e nuovi dati su inflazione e lavoro.
• Commodities: gold consolida sopra area 4.100; WTI in trading range 60–61 con volatilità implicita ancora sostenuta.
• Volatilità: VIX/VXN in area “high teens”; GVZ ed EVZ su livelli moderati, coerenti con risk-on controllato.
• Focus tattico di giornata: monitorare reazioni a dati macro USA e commenti Fed; attenzione a spike di volatilità sui settori più tirati.

1. Overnight & calendario macro (CET)

Asia

• Mercati asiatici misti: prese di profitto su Nikkei dopo i recenti massimi, listini cinesi deboli in attesa di nuovi segnali di stimolo.
• Flussi selettivi su tecnologia e semiconduttori, in scia ai movimenti di Wall Street.

Europa

• Future sugli indici core in leggero rialzo all'apertura, con gli investitori che continuano a privilegiare settori difensivi e quality.
• In agenda dati su fiducia e produzione nell’area euro; focus su eventuali sorprese che possano cambiare la narrativa su crescita e inflazione.

USA

• Future su S&P 500 e Nasdaq poco mossi dopo la seduta precedente; mercato del lavoro in raffreddamento ma ancora resiliente.
• In attesa di nuovi commenti da parte dei membri Fed e delle aste governative di metà settimana.

Calendario macro (CET)

• 10:00–11:00: indicatori di fiducia / produzione nell’area euro.
• Pomeriggio: dati USA su inflazione e lavoro, più interventi Fed.
• Serata: aggiornamenti di sintesi Fed e statistiche settimanali sul credito / condizioni finanziarie.

2. Livelli tecnici chiave

Livelli tecnici chiave

Livelli calcolati sui dati di chiusura di ieri, aggiornati al 17 novembre 2025.

Gold (XAUUSD / GC)

• Chiusura ieri: 4.075,90
• Range ieri: 4.051,10 – 4.107,60
• Pivot classici: P 4.078,20 · S1 4.048,80 · R1 4.105,30 · S2 4.021,70 · R2 4.134,70
• Contesto: seduta sostanzialmente laterale, con chiusura nella parte centrale del range giornaliero.

WTI Crude (CL)

• Chiusura ieri: 59,41
• Range ieri: 59,32 – 59,84
• Pivot classici: P 59,52 · S1 59,21 · R1 59,73 · S2 59,00 · R2 60,04
• Contesto: seduta moderatamente ribassista, con chiusura nella parte bassa del range giornaliero.

EUR/USD

• Chiusura ieri: 1,1616
• Range ieri: 1,1598 – 1,1629
• Pivot classici: P 1,1614 · S1 1,1600 · R1 1,1631 · S2 1,1583 · R2 1,1645
• Contesto: seduta sostanzialmente laterale, con chiusura nella parte centrale del range giornaliero.

Nasdaq 100 (NDX)

• Chiusura ieri: 25.008,24
• Range ieri: 24.534,90 – 25.198,93
• Pivot classici: P 24.914,02 · S1 24.629,12 · R1 25.293,15 · S2 24.249,99 · R2 25.578,05
• Contesto: seduta sostanzialmente laterale, con chiusura nella parte alta del range giornaliero.

S&P 500 (SPX)

• Chiusura ieri: 6.734,11
• Range ieri: 6.646,87 – 6.774,31
• Pivot classici: P 6.718,43 · S1 6.662,55 · R1 6.789,99 · S2 6.590,99 · R2 6.845,87
• Contesto: seduta sostanzialmente laterale, con chiusura nella parte alta del range giornaliero.

DAX (DE40 / GER40)

• Chiusura ieri: 23.876,55
• Range ieri: 23.609,06 – 23.992,12
• Pivot classici: P 23.825,91 · S1 23.659,70 · R1 24.042,76 · S2 23.442,85 · R2 24.208,97
• Contesto: seduta moderatamente ribassista, con chiusura nella parte alta del range giornaliero.

FTSE MIB

• Chiusura ieri: 43.995,00
• Range ieri: 43.636,00 – 44.470,00
• Pivot classici: P 44.033,67 · S1 43.597,33 · R1 44.431,33 · S2 43.199,67 · R2 44.867,67
• Contesto: seduta chiaramente ribassista, con chiusura nella parte centrale del range giornaliero.

Russell 2000 (RUT)

• Chiusura ieri: 2.388,23
• Range ieri: 2.345,10 – 2.400,45
• Pivot classici: P 2.377,93 · S1 2.355,40 · R1 2.410,75 · S2 2.322,58 · R2 2.433,28
• Contesto: seduta sostanzialmente laterale, con chiusura nella parte alta del range giornaliero.

3. Volatilità: realized vs implied

• VIX: in area high-teens, ben sotto i picchi di stress ma ancora sopra i minimi di “calma assoluta”; il mercato azionario USA prezza un rischio moderato di correzioni tattiche.
• VXN: leggermente sopra VIX, coerente con la maggiore sensibilità del Nasdaq 100 a dati macro e news su tecnologia / AI.
• GVZ (gold): tornato sopra 20 dopo il breakout dell’oro; il metallo giallo resta l’hedge preferito contro shock geopolitici e di politica monetaria.
• OVX (oil): su livelli elevati, con skew ancora più caro lato put: il mercato prezza rischi di downside legati a crescita globale e decisioni OPEC+.
• EVZ (EURUSD): su valori medio-bassi, ma con spazio per spike di volatilità in caso di sorprese su BCE o Fed.
• VDAX: intorno alla parte centrale del range degli ultimi mesi, coerente con contesto di risk-on controllato sulle azioni europee.

4. Opzioni & 0DTE – Nota importante

Sezione pensata per essere popolata dal server con dati aggiornati di open interest e volumi sulle opzioni (QuikStrike, CME, Cboe, Eurex, ecc.). I blocchi sottostanti usano placeholder HTML facilmente sostituibili via script lato server.

4.1 Opzioni & put/call wall per indice

S&P 500 (SPX / SPY)

Strike	Call OI	Put OI	Wall

Nasdaq 100 (NDX / QQQ)

Strike	Call OI	Put OI	Wall

FTSE MIB (FIB / MIBO)

Strike	Call OI	Put OI	Wall

Russell 2000 (RUT / RTY / IWM)

Strike	Call OI	Put OI	Wall

Gold (GC)

Strike	Call OI	Put OI	Wall

WTI Crude (CL)

Strike	Call OI	Put OI	Wall

EUR/USD (6E / FX)

Strike	Call OI	Put OI	Wall

4.2 0DTE flow – SPX & NDX

Qui puoi inserire i tre strike 0DTE con volume / OI anomalo per SPX e NDX. I placeholder sono pensati per una sostituzione diretta da parte del tuo script.

SPX – top 3 strike 0DTE

NDX – top 3 strike 0DTE

---

Nota tecnica template: puoi usare gli ID (walls-spx, walls-ndx, flow-0dte-spx, ecc.) come hook per uno script che esegue find/replace o per un motore di template (Twig, Blade, WordPress, ecc.). I placeholder in commento ("BEGIN_*/END_*") ti permettono di individuare facilmente il blocco da sostituire.

5. Tactical playbook (intraday / multiday)

• Gold: bias moderatamente long sopra il pivot giornaliero; preferibile comprare ritracciamenti verso supporti chiave piuttosto che inseguire breakout intraday su news.
• WTI: scenario di range 59–63; strategie di mean-reversion (vendere forza vicino 62–63, comprare debolezza verso 59) finché non arriva un catalyst forte che rompa il range.
• EURUSD: quadro neutral-bullish finché il cross resta sopra i principali supporti; interessanti strategie di carry / vendita di volatilità finché EVZ rimane nella parte bassa del range.
• Nasdaq 100: momentum positivo ma “tirato”; ingressi più prudenti su pullback verso pivot o S1, riducendo la size in prossimità di dati macro ad alto impatto.
• S&P 500: utile usare SPX/SPY per strutturare call spread sopra le resistenze principali, eventualmente finanziati con put vendute solo se coerenti con il profilo di rischio complessivo.
• DAX: trend-following long finché resta sopra il pivot; spike di VDAX senza nuovi massimi di prezzo sarebbero un campanello di allarme per possibili bull-trap.
• FTSE MIB: operatività selettiva sui settori (bancari vs utilities); indice sensibile a news domestiche su rating, NPL e regolamentazione.
• Russell 2000: interessante come scommessa di reflazione small-cap se i rendimenti reali USA si stabilizzano; meglio ingressi progressivi sopra i livelli di breakout con orizzonte multi-settimana.

Questo commento ha scopo puramente informativo e didattico e non costituisce in alcun modo una raccomandazione personalizzata di investimento, né sollecitazione al pubblico risparmio. I livelli indicati sono approssimativi e basati su dati di mercato ritenuti affidabili ma non garantiti. Operare con strumenti derivati e a leva comporta un elevato livello di rischio: valuta sempre con attenzione obiettivi, esperienza e profilo di rischio.